美股
资金成本下降：降息直接降低企业借贷成本，提升盈利空间，尤其利好高负债行业（如科技、房地产）。低利率环境推高股票估值，标普500远期市盈率通常扩张，如2025年8月降息预期推动指数上涨8.7%。
市场情绪改善：降息被视为政策宽松信号，缓解经济衰退担忧。例如鲍威尔2025年8月鸽派言论后，道指单日涨1.6%，纳指涨1.6%。但若降息伴随经济数据恶化（如失业率升至4.2%），短期波动可能加剧。
企业盈利预期分化：金融股受净息差收窄压制，而科技等成长股因贴现率下降更受益。2025年8月特斯拉、英伟达单日涨幅超5%即为例证。关税政策可能抵消降息对部分行业的利好。
美元指数
美联储利率政策是美元指数波动的核心驱动因素，降息可能压低美元。投资者应结合利率预期、经济数据和技术分析，制定合理的交易策略。同时，严格的风险控制也是在外汇市场中长期获利的关键。
通过ZFX山海证券交易美元相关货币对，是目前大多数投资者的共识。ZFX山海证券拥有自主研发的高性能交易平台，支持多端同步操作，包括PC端、Web端和移动端。平台界面简洁易用，配备先进的图表分析、实时行情和自动化交易工具。其技术支持保证交易执行的高速和稳定，减少滑点和延迟。此外，平台还支持策略测试、风险控制、智能预警等功能，帮助客户实现科学交易和风险管理，提升市场竞争力。
黄金
通常情况下，美联储降息利好金价。一方面，黄金属于无息资产，本身不产生利息，投资者只能通过价格波动获得回报。美联储降息带来的利率下行将直接降低持有无息资产的隐性成本，提高黄金估值。另一方面，黄金主要以美元定价，在美联储降息周期中，美元预计走弱，这会直接降低非美货币投资者的购金成本，继而刺激全球需求，推动金价上涨。
其次，从本次美联储降息的具体场景看，黄金的“避险+抗通胀”双重属性预计被强化，将对金价起到提振作用。近期美联储独立性受到挑战，美元信用也受到质疑，叠加美国财政赤字高企，“大而美”税收与支出法案的赤字扩张更令人担忧美国公共债务规模不断膨胀的可持续性，黄金的“避险+抗通胀”属性预计被持续强化，整体看将对金价起到提振作用。
原油
美元贬值支撑油价。原油以美元计价，降息导致美元走弱，非美货币持有者购买原油的成本降低，间接推高需求。例如，若美元指数下跌5%，以欧元计价的布伦特原油价格可能上涨4%-6%。
经济刺激预期提升需求。降息通过降低融资成本，刺激工业生产和运输需求。历史数据显示，降息周期中全球原油需求增速平均提高0.3-0.5百万桶/日。例如，美国8月制造业产出环比增长0.2%，零售销售额连续第三个月超预期增长，进一步支撑油价。
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